کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1003074 1481796 2016 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA
ترجمه فارسی عنوان
نوسانات ویژه و بازده سهام: شواهدی از میلا
کلمات کلیدی
ریسک ویژه؛ بازارهای نوظهور؛ بازار مجتمع شده آمریکای لاتین . ارزیابی عملکرد پورتفولیو؛ رگرسیون پنل
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

This paper examines the association between idiosyncratic volatility and stock returns in the MILA from 2001 to 2014. Based on portfolio strategies that rely on one- or two-way sorts, we find that idiosyncratic risk is not a predictor of returns in the whole period or during high or low volatility months in the integrated market. We confirm the lack of an idiosyncratic volatility effect in a multivariate setting conducting errors-in-variables-free panel regressions. Overall, unsystematic risk is not a priced factor in the MILA, in line with predictions of several pricing models and recent literature in the U.S. market.

Figure optionsDownload as PowerPoint slide

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 37, May 2016, Pages 422–434
نویسندگان
, , ,