کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی نسخه تمام متن
1003506 1481797 2016 9 صفحه PDF 17 صفحه WORD دانلود کنید
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Rationality of survey based inflation expectations: A study of 18 emerging economies’ inflation forecasts
ترجمه فارسی عنوان
عقلانیت انتظارات تورمی مبتنی بر نظرسنجی: مطالعه‌ی پیش بینی های تورمی 18 اقتصاد نو ظهور
کلمات کلیدی
پیش بینی تورم؛ بررسی اجماع؛ انتظارات عقلایی؛ وابستگی مقطعی؛ برآورد پنل
فهرست مطالب مقاله
چکیده

1.    مقدمه

2.    مرور ادبیات تحقیق

3.    نظریه اقتصادی و مشخصات اقتصادسنجی برای آزمایش عقلانیت پیش بینی تورم

4.    توصیف داده ها

جدول 1 – آزمایش های ریشه واحد پنل

جدول 2 – آزمون همزیستی پنل Westerlund (2007)

5.    نتایج عملی

5.1    آزمایش های تشخیصی

جدول 3 – سایر تست های تشخیصی

جدول 4 – آزمون غیر مغرضانه بودن بر اساس برآوردهای خطای استاندارد تصحیح شده‌ی پنل (PCSE)

5.2    آزمایش برای غیر مغرضانه بودن

جدول 5 – آزمایش اثربخشی بر اساس برآوردهای خطای استاندارد تصحیح پنل (PCSE)

جدول 6 – آزمایش اثربخشی مشترک

5.3    آزمایش اثربخشی

جدول 7 – تست های ریشه واحد و هماهنگی برای متغیرهای اثربخشی

6.    نتیجه گیری
ترجمه چکیده
این مطالعه عقلانیت انتظارات تورمی نرخ های تورم 18 اقتصاد نو ظهور را با استفاده از پیش بینی های نظرسنجی اجماعی یک ماه جلوتر 10 سال (2001 تا 2011) نرخ تورم سالیانه از یک منبع داده ای که پیش از این توسط محققان استفاده شده بود مورد بررسی قرار می دهد. با توجه به ماهیت داده ها، ما از روش پنل به منظور ارزیابی رابطه بین نرخ های تورم واقعی و انتظاری استفاده می کنیم. ما آزمایشات تشخیصی مختلفی را به منظور شناسایی آزمون پنل مناسب برای داده ها با بکارگیری جدیدترین تکنیک های اقتصادسنجی انجام می دهیم. ما از یک روش رگرسیون پنل اخیراً توسعه داده شده استفاده می کنیم که بر اساس تکنیک OLS ساده است اما خطاهای استاندارد را که برای همبستگی سریال، تجانس پنل و وابستگی مقطعی تصحیح شده اند استنتاج می کند. نتایج عملی نشان می دهند که انتظارات پیش بینی کننده ها به شدت غیر مغرضانه است، و برای رایج ترین منابع استفاده شده‌ی اطلاعاتی مانند عرضه نقدینگی و قیمتهای نفت کافی هستند. این تحقیق شکاف موجود در ادبیات تحقیق موجود را با مطالعه بخش بزرگی از نرخ های تورم اقتصادهای نوظهور پر می کند زیرا هیچ مطالعه جامعی در مورد این مسئله برای این اقتصادها وجود ندارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی


• The study performs both unbiasedness and efficiency tests.
• The study conducts various diagnostic tests to identify the appropriate panel tests.
• The results of the panel-based unbiasedness tests show a strong acceptance of the null hypotheses of unbiasedness.
• The results of the orthogonality tests show that forecasts are efficient.
• The results have implications for the financial market participants and policy makers.

This study investigates rationality of inflation expectations of 18 emerging economies’ inflation rates using 10 years (2001–2011) of one month-ahead consensus survey forecasts of annual inflation rate from a data source previously unexploited by the researchers. Given the nature of the data, we use the panel method to assess the relationship between the actual and the expected inflation rates. We perform various diagnostic tests to identify the appropriate panel test for the data by applying the most recent econometric techniques. We use a recently developed panel regression method based on simple OLS technique but derive standard errors corrected for serial correlation, panel heterogeneity and cross-sectional dependence. Empirical results show that forecasters’ expectations are strongly unbiased, and efficient to most commonly used sources of information including money supply and oil prices. This research fills the gap in the existing literature by studying a large cross section of emerging economies inflation rates as there is no comprehensive study on the issue for these economies.

Figure optionsDownload as PowerPoint slide

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 36, January 2016, Pages 158–166
نویسندگان
, , ,