کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
11023312 1701307 2019 10 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Persistence in trends and cycles of gold and silver prices: Evidence from historical data
ترجمه فارسی عنوان
پایداری در روند و چرخه قیمت طلا و نقره: شواهد از داده های تاریخی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مطالعه، پایداری در قیمت طلا و نقره، پوشش دوره های تاریخی 1257 تا 2016 و 1687 تا 2016، به ترتیب با به طور همزمان برآورد دو پارامتر تناوب برای روند بلندمدت و رفتار چرخه ای در چارچوب یکپارچه سازی کسری است. همانطور که در مقایسه با بسیاری از مقالات قبلی در ادبیات، هنگامی که پارامتر تفاضل سیکل ها در نظر گرفته می شود، معکوس معکوس در روند بلند مدت قیمت های طلا و نقره شناسایی می شود. همان نتیجه حاصل می شود زمانی که تفکیک ساختاری در نظر گرفته شود. با توجه به رفتار چرخه ای قیمت های طلا و نقره، متوجه می شویم که دوره ها برای دوره طلا (حدود 7 سال) بیشتر از نقره (4-5 سال) است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
پیش نمایش مقاله
پایداری در روند و چرخه قیمت طلا و نقره: شواهد از داده های تاریخی
چکیده انگلیسی
This study examines the persistence in gold and silver prices covering the historical periods of 1257 to 2016 and 1687 to 2016 respectively, by means of simultaneously estimating two differencing parameters for the long run trend and the cyclical behavior in a fractional integration framework. As opposed to many previous papers in the literature, once the cyclical differencing parameter is taken into account, mean reversion is detected in the long run trend of both gold and silver prices. The same result is obtained when structural breaks are taken into account. As far as the cyclical behavior of gold and silver prices is concerned, we find that cycles have a higher periodicity for gold (around 7 years) than for silver (4-5 years).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 514, 15 January 2019, Pages 345-354
نویسندگان
, , ,