کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1144070 1489615 2011 10 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A Financial Engineering Approach to Identify Stock Market Bubble
ترجمه فارسی عنوان
رویکرد مهندسی مالی برای شناسایی حباب بازار سهام
کلمات کلیدی
حباب؛ قیمت گذاری دارایی لگاریتمی-خطی VAR؛ مدل فضای حالت با سوئیچینگ مارکوف؛ مهندسی مالی
فهرست مطالب مقاله
چکیده

کلید واژه ها

1. مقدمه

2.مرور مقالات 

3. مدل فضای حالت با سوئیچینگ مارکوف

3.1 مدل نظری

3.2 مدل فضای حالت

3.3 مدل فضای حالت با سوئیچینگ مارکوف

4. نتایج تجربی 

4.1 داده ها و مقادیر بنیادی

4.2 آزمون ریشه واحد و مشخصات پارامترها

جدول 1. آزمون ریشه واحد ADF 

جدول 2. (AR (1 مدل سود سهام واقعی

جدول 3. آزمون مشخصات ویژگی سوئیچینگ مارکوف

4.3 نتایج اصلی 

جدول 4. نتایج اصلی

5. تحلیل پیش بینانه

شکل 1. روند قیمت واقعی، چین، 1991-2009.

شکل 2. احتمالات هموار شده، چین، 1991-2009.

شکل 3. احتمالات فیلتر شده، چین، 1991-2009.

شکل 4. روند قیمت واقعی، ایالات متحده آمریکا، 1871-2009.

شکل 5. احتمالات هموار شده، ایالات متحده آمریکا، 1871-2009.

شکل 6. احتمالات فیلتر شده، ایالات متحده آمریکا، 1871-2009.

6. نتیجه گیری ها



 
ترجمه چکیده
در این مقاله از یک روش مهندسی مبتنی بر مدل فضای حالت الاناسواه و ویلفلینگ با سوئیچینگ مارکوف برای تبیین حباب های سوداگرانه بازارهای سهام در چین و ایالات متحده استفاده می کنیم. ما مدل قیمت گذاری دارایی لگاریتمی-خطی VAR را در مدل فضای حالت با سوئیچینگ مارکوف ارائه می دهیم، تا بتوانیم حباب های سوداگرانه غیر قابل مشاهده را تبیین کنیم. بر اساس مجموعه داده ی بازارهای سهام در چین و ایالات متحده، به صورت تجربی متوجه می شویم که تکنیک مهندسی مورد انتخاب ما حباب های بازارهای سهام را به طور موثر تشخیص می دهد، و اینکه احتمالات سوئیچینگ بین رژیم های تداوم و سقوط را می یابیم. پیش بینی های درون نمونه ای و برون نمونه ای شواهد تجربی ما را بیشتر تایید می کنند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه سایر رشته های مهندسی کنترل و سیستم های مهندسی
پیش نمایش مقاله
رویکرد مهندسی مالی برای شناسایی حباب بازار سهام
چکیده انگلیسی

In this paper we adopt an engineering method based on Al-Anaswah and Wilfling, state space model with Markov-switching, to capture the speculative bubbles of stock markets in China and US. We present the VAR log linear asset pricing model in state space model with Markov-switching, so that we can capture the unobservable speculative bubbles. Based on the dataset from Stock markets in China and US, we find empirically that the engineering technique we choose detect the stock markets bubbles effectively, and that the switching probabilities between the surviving and collapsing regimes. In-the-sample and out-of-sample forecasting further support our empirical evidence.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Systems Engineering Procedia - Volume 2, 2011, Pages 153-162