کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1155394 | 958722 | 2016 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Muckenhoupt’s (Ap)(Ap) condition and the existence of the optimal martingale measure
ترجمه فارسی عنوان
شرایط Muckenhoupt (AP) (AP) و وجود اندازه گیری مارتینگیل بهینه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
حداکثرسازی مطلوبیت؛ اندازه گیری مارتینگیل بهینه؛ martingales BMO؛ شرایط (AP) (AP)
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات (عمومی)
چکیده انگلیسی
In the problem of optimal investment with a utility function defined on (0,∞)(0,∞), we formulate sufficient conditions for the dual optimizer to be a uniformly integrable martingale. Our key requirement consists of the existence of a martingale measure whose density process satisfies the probabilistic Muckenhoupt (Ap)(Ap) condition for the power p=1/(1−a)p=1/(1−a), where a∈(0,1)a∈(0,1) is a lower bound on the relative risk-aversion of the utility function. We construct a counterexample showing that this (Ap)(Ap) condition is sharp.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 126, Issue 9, September 2016, Pages 2615–2633
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 126, Issue 9, September 2016, Pages 2615–2633
نویسندگان
Dmitry Kramkov, Kim Weston,