Maximum likelihood estimation of the equity premium

حق الزحمه سهام - بازده مورد انتظار در بازار سهام کل کمتر از نرخ بلیت دولت - اهمیت اساسی برای اختصاص دادن نمونه کارها به افراد، تصمیم گیری های سرمایه گذاری شرکت ها و مدل سازی کالیبراسیون و آزمایش است. این مقدار معمولا از بازده به طور متوسط ​​بیش از حد نمونه برآورد شده است. ما پیشنهاد برآوردگر جایگزین، بر اساس حداکثر احتمال، که اطلاعاتی را که در سود سهام و قیمت ها موجود است را در بر می گیرد. روش ما به نمونه بعد از جنگ اعمال می شود، روش ما منجر به کاهش قابل توجه اقتصادی از 6.4٪ به 5.1٪ می شود. نتایج شبیه سازی نشان می دهد که روش ما برآوردهای قابل اعتماد بیشتری را در طیف گسترده ای از مشخصات تولید می کند.