کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106438 1481510 2017 41 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Price co-movement and the crack spread in the US futures markets
ترجمه فارسی عنوان
همکاری با قیمت و گسترش کرک در بازارهای آتی ایالات متحده
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
استحکام و الگوی ارتباط بین قیمت های آتی و خروجی مربوط به مدیریت ریسک در بخش انرژی اهمیت خاصی دارد. این مقاله به بررسی همکاری جنبش بین نفت خام، نفت گرمایش و فرموله بنزین آینده قیمت با استفاده از غیر پارامتری و مفصل متغیر با زمان. نتایج تجربی نشان می دهد که در کوتاه مدت همکاری جنبش بالا، متقارن با توجه به نشانه ای از شوک ها و متقارن با توجه به اندازه آنها است. بسته به منبع از یک شوک، عدم تقارن با توجه به اندازه است به احتمال زیاد به سمت گسترش و یا باریک گسترش نرم افزار کار می کنند. با این حال، در بلندمدت، حرکت متحرک قیمت کامل می شود و ارتباطات قیمت با قانون قیمت یکسان مطابقت دارد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی انرژی های تجدید پذیر، توسعه پایدار و محیط زیست
پیش نمایش مقاله
همکاری با قیمت و گسترش کرک در بازارهای آتی ایالات متحده
چکیده انگلیسی
The strength and the pattern of linkages between output and input futures prices are of particular importance for risk management in the energy sector. This paper investigates the co-movement between crude oil, heating oil, and reformulated gasoline futures prices using non-parametric and time-varying copulas. The empirical results suggest that short-run co-movement is high, symmetric with respect to the sign of shocks, and asymmetric with respect to the size of them. Depending on the source of a shock, the asymmetry with respect to size is likely to work towards widening or narrowing the crack spread. In the long run, however, price co-movement becomes perfect, and the price interrelationships obey the Law of One Price.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Commodity Markets - Volume 7, September 2017, Pages 57-71
نویسندگان
, ,