Stock return predictability in emerging markets: Does the choice of predictors and models matter across countries?

این مطالعه با هدف بررسی پیش بینی بودن بازگشت در 24 بازار در حال ظهور در مناطق مختلف تجزیه و تحلیل شده است. ما چهار مشخصات، شامل یک مدل معیار، پیشنهاد می کنیم. سپس، یک مدل تقویت شده مناسب برای هر کشور، از جمله مجموعه ای از عوامل بالقوه، ارزیابی می شود. علاوه بر این، یک مدل چندمنظوره پویا برای همه کشورها مورد بررسی قرار گرفته است. در نهایت، فرضیه متقارن در پیشبینی بازگشت دارایی براساس روش غیر خطی غیر پارامتری است: مدل رگرسیون پیگیری طرح ریزی. مطالعه ما 3 یافته اصلی را نشان می دهد. اولا، ما تمام یافته های قبلی را که یک مدل استاندارد پیش بینی ثروت دارایی را پشتیبانی می کند رد می کنیم که برای همه کشورها ارزشمند است؛ زیرا ما نشان می دهیم که هر کشوری دارای عوامل داخلی خاص (هر دو اقتصاد کلان و مالی) مفید برای پیش بینی بازده های آینده است. دوم، چارچوب تجربی ما نشان می دهد که پیش بینی سود ثروت ممکن است به صورت قوی براساس مشخصات غیر خطی بر اساس مدل رگرسیون پیاده روی پیش بینی شود. قدرت تفسیر یافته یافته های ما از برآوردهای غیر نمونه از لحاظ اقتصادی مناسب است. نتایج ما برای سرمایه گذاران و سیاست گذاران برای سیاست های متنوع و سیاست گذاری مقررات مفید است.