کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7376593 1480081 2018 26 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Static and dynamic factors in an information-based multi-asset artificial stock market
ترجمه فارسی عنوان
عوامل استاتیک و پویا در یک بازار سهام مصنوعی چند منظوره مبتنی بر اطلاعات
کلمات کلیدی
بازار مالی مصنوعی، مدل سازی مبتنی بر عامل،
ترجمه چکیده
یک بازار سهام مصنوعی چند منظوره مبتنی بر اطلاعات که مشخصه انواع مختلف سهام است و توسط عوامل ناهمگن پر شده است. در بازار، دارایی های خطرناک در معرض نقد هستند. در کنار مبلغ نقدی و دارایی های متعلق به هر عامل با احساسات مشخص شده و عوامل آن با استفاده از تعاملاتی که توسط شبکه های متصل به شبکه متصل می شوند، احساسات خود را به اشتراک می گذارند. یک سازنده بازار مرکزی (مکانیزم پاکسازی خانه) فرایندهای قیمت هر سهام را در تقاطع تقاضا و منحنی عرضه تعیین می کند. فرآیندهای قیمت سهام تنها دارای خوشهبندی نوسانپذیری و توزیع درآمد چاقوهای ثابتی هستند، در حالی که فرایند قیمت چند متغیره، واقعیتهای استاتیک و پویای تلطیف شده را نشان می دهد، یعنی وجود عوامل استاتیک و روند مشترک. عوامل استاتیک مورد بررسی قرار می گیرند و مرجع به همبستگی متقابل بازده سهام مختلف هستند. روند مشترک با توجه به ماتریس واریانس کوواریانس قیمت ها مورد بررسی قرار می گیرد. نتایج نشان می دهد که توزیع احتمالی مقادیر ویژه ماتریس متقابل همبستگی بازده ها، حضور بخش هایی را نشان می دهد که شبیه آنچه در دادههای تجربی واقعی مشاهده می شود، نشان می دهد. همانطور که در مورد عوامل پویا، ماتریس واریانس کوواریانس قیمت ها تعداد محدودی از مجموعه های قیمت دارایی را نشان می دهد که مستقل از فرآیندهای یکپارچه هستند، در توافق نزدیک با شواهد تجربی از سری زمانی قیمت دارایی بازار سهام واقعی. این نتایج بیانگر وابستگی حیاتی خواص آماری بازار سهام چند دارایی بر ساختار تعامل عامل ها است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
An information-based multi-asset artificial stock market characterized by different types of stocks and populated by heterogeneous agents is presented. In the market, agents trade risky assets in exchange for cash. Beside the amount of cash and of stocks owned, each agent is characterized by sentiments and agents share their sentiments by means of interactions that are determined by sparsely connected networks. A central market maker (clearing house mechanism) determines the price processes for each stock at the intersection of the demand and the supply curves. Single stock price processes exhibit volatility clustering and fat-tailed distribution of returns whereas multivariate price process exhibits both static and dynamic stylized facts, i.e., the presence of static factors and common trends. Static factors are studied making reference to the cross-correlation of returns of different stocks. The common trends are investigated considering the variance-covariance matrix of prices. Results point out that the probability distribution of eigenvalues of the cross-correlation matrix of returns shows the presence of sectors, similar to those observed on real empirical data. As regarding the dynamic factors, the variance-covariance matrix of prices point out a limited number of assets prices series that are independent integrated processes, in close agreement with the empirical evidence of asset price time series of real stock markets. These results remarks the crucial dependence of statistical properties of multi-assets stock market on the agents' interaction structure.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 492, 15 February 2018, Pages 814-823
نویسندگان
, , ,