کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7387537 1480746 2018 10 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Time-varying co-movement of the prices of three metals and oil: Evidence from recursive cointegration
ترجمه فارسی عنوان
همکاری متقابل زمان قیمت سه فلز و نفت: شواهد از ادغام مجدد بازگشتی
کلمات کلیدی
قیمت طلا، قیمت نفت، قیمت فلزات، هم انباشت مجدد، شکستن سازه،
ترجمه چکیده
هدف از این مقاله بررسی روابط طولانی مدت و مستمر در میان سه قیمت فلزات، قیمت نفت و نرخ ارز ایالات متحده است. برای ردیابی پیوندهای پویا، همبستگی بازگشتی اعمال می شود. شواهد تجربی به شرح زیر است. اولا، نتایج آمارهای ردیابی بازگشتی، یکی از مهمترین و محکم ترین تحرکات بین قیمت طلا و سایر متغیرها در بیشتر دوره پس از سال 1995 است و بحران بدهی اروپا در اروپا از سال 2010 تا 2012 به هم پیوسته است. دوم، افزایش قیمت طلا در طولانی مدت قیمت نقره و مس را افزایش می دهد و همچنین شاخص پیشرو در طول مدت فروش نقره و مس است اما عملکرد آنها به عنوان یک سیگنال پیشرو پس از بحران مالی جهانی 2008-2009 بی ثبات و ضعیف می شود. در نهایت، رابطه طولانی مدت بین قیمت نفت و طلا قبل از سال 2003 یک تعامل معکوس است، اما پس از سال 2003، عدم اطمینان می شود و هیچ علیت بین دو قیمت وجود ندارد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه علوم زمین و سیارات زمین شناسی اقتصادی
پیش نمایش مقاله
همکاری متقابل زمان قیمت سه فلز و نفت: شواهد از ادغام مجدد بازگشتی
چکیده انگلیسی
The aim of this paper is to study the continuous and time-varing long-run relationships among three metals' prices, oil price, and the US dollar exchange rate. The recursive cointegration is applied to trace the dynamic linkages. The empirical evidence is follows. First, the results of the recursive trace statistics display one significant and strong conitegration among the gold price and the other variables over much of the period after 1995, and that the European sovereign debt crisis caused a closer linkage from 2010 to 2012. Second, rising gold prices increase silver and copper prices in the long run and are also a long-run leading indicator of silver and copper prices, but their function as a leading signal becomes unstable and weaker after the 2008-2009 global financial crisis. Finally, the long-run relationship between oil and gold prices is an inverse interaction before 2003, but then turns uncertain after 2003, and there is no long-run causality between the two prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Resources Policy - Volume 57, August 2018, Pages 186-195
نویسندگان
, , ,