Pecking order and market timing theory in emerging markets: The case of Egyptian firms

با استفاده از یک مجموعه داده منحصر به فرد از 1270 مشاهدۀ مشاهدات سال مالی شرکت در سال های 2003-2014، ما بررسی می کنیم که آیا اساسهای اساسی براساس نظم تکه ای یا نظریه های زمان بندی بازار، توضیح ساختار ساختار سرمایه ای از شرکت های مصری را توضیح می دهند. کار کنونی شواهد مخلوطی در رابطه با این نظریه های ساختاری سرمایه در زمینه مصری ارائه کرده است. نتایج ما نشان می دهد که شرکت های سودآور احتمال بیشتری برای تامین مالی خارجی دارند. با این حال، در مواردی که نقص های مالی وجود دارد پس از آن سهام به نظر می رسد که کسری را به جای بدهی دنبال کند. علاوه بر این، به نظر می رسد که انتشار ها به جای تلاش های زمان بندی بازار، دوره های کسری را دنبال می کنند. نتایج به دست آمده از مفهوم حمایت از این که شرکت نوعی مصری تحت نظریه اصلاح نظم نظم قرار گرفته است، با اهمیت چهار عامل رایج، سودآوری، ظاهری، اثر اندازه و فرصت رشد در دارایی های بدهی مطرح شده است.