Investor sentiment, soccer games and stock returns

این مطالعه به بررسی ماهیت واکنش قیمت سهام باشگاه های فوتبال تحت فروش سهام پس از بازی های لیگ می پردازد. داده های تلفیقی در مورد بازی های فوتبال و شانس شرط بندی، نتایج نشان می دهد که اندازه و شخصیت واکنش های سرمایه گذار پس از انتشار اطلاعات منفی و مثبت قابل توجه است. پاسخگویی به قیمت به اطلاعات مثبت به شگفتی برای حل و فصل عدم قطعیت افزایش مییابد، در حالی که اطلاعات بد منفی و واکنش گستردهای را بدون در نظر گرفتن مولفه تعجب بیان میکند. علاوه بر این، اخبار منفی به آرامی توسط بازار سهام جذب شده از اخبار مثبت است. در نهایت، واکنش سرمایه گذاران بعد از بازی با اجزای عاطفی قابل توجهی بزرگتر است.