کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
8960876 1646442 2018 42 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Capital requirements, monetary policy and risk shifting in the mortgage market
ترجمه فارسی عنوان
الزامات سرمایه، سیاست پولی و تغییر ریسک در بازار وام مسکن
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما تاثیر تغییرات در سرمایه مورد نیاز بانک در مورد وام های رهنی را با یک مجموعه داده های جدید وام شامل تمام وام های جدیدی که در انگلستان بین سال های 2005 و 2007 تا 2007 عرضه می شود مطالعه می کنیم. ما دریافتیم که افزایش 100 درصدی ضرر سرمایه، منجر به کاهش 4 درصدی وام وام در وام های شخصی می شود. وام گیرندگان با سابقه اعتباری ضعیف (درآمد تایید شده) (بیشتر) تحت تاثیر قرار نمی گیرند. این با ایجاد وام های خطرناکی همراه است که با افزایش درآمد های ناکافی رشد می کند. سپس تعامل الزامات سرمایه و سیاست پولی را بررسی می کنیم. این نشان می دهد که سفت کردن سیاست های پولی ممکن است کاهش انقباضات مربوط به الزامات سرمایه را کاهش دهد، زیرا تحول بلوغ اجازه می دهد که بانک تحت تاثیر منافع تسریع منجر شود و سرمایه را از طریق درآمد های ناپایدار افزایش دهد. به طور کلی، یافته های ما در این مقاله نشان می دهد که درآمد های ناپایدار یک کانال مهم برای تنظیم نیاز به سرمایه است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری استراتژی و مدیریت استراتژیک
پیش نمایش مقاله
الزامات سرمایه، سیاست پولی و تغییر ریسک در بازار وام مسکن
چکیده انگلیسی
We study the effect of changes to bank-specific capital requirements on mortgage loans with a new loan-level dataset containing all new mortgages issued in the UK between 2005Q2 and 2007Q2. We find that a rise of a 100 basis points in capital requirements leads to a 4% decline in individual mortgage loan size. Borrowers with an impaired credit history (verified income) are not (most) affected. This is consistent with the origination of riskier loans to grow capital by raising retained earnings. We then examine the interaction of capital requirements and monetary policy. This suggests that a monetary policy tightening may mitigate the loan contraction associated with higher capital requirements, as maturity transformation allows the affected bank to profit from a steeper yield curve and raise capital through retained earnings. Overall, our findings in this paper indicate that retained earnings are an important channel of adjustment to capital requirements.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Intermediation - Volume 35, Part B, July 2018, Pages 3-16
نویسندگان
, ,