کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
959693 929350 2016 18 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The cross-sectional variation of volatility risk premia
ترجمه فارسی عنوان
تغییر مقطعی اجرت ریسک نوسانات
کلمات کلیدی
اجرت ریسک نوسانات؛ عامل تنزیل تصادفی؛ مدل های مبتنی بر مصرف؛ مدل های عامل خطی؛ حق بیمه پیش فرض
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
چکیده انگلیسی

This paper analyzes the determinants of the cross-sectional variation of the average volatility risk premia for a representative set of portfolios sorted by volatility risk premium beta. The market volatility risk premium and, especially, the default premium are shown to be key risk factors in the cross-sectional variation of average volatility risk premium payoffs. The cross-sectional variation of risk premia seems to reflect a very different behavior of the underlying components of our sample portfolios with respect to credit or financial stress that generates a significant dispersion of the volatility swap pricing of these securities.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 119, Issue 2, February 2016, Pages 353–370
نویسندگان
, ,