کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959708 | 929351 | 2013 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Prospect theory, the disposition effect, and asset prices
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We build a general equilibrium model to examine the implications of prospect theory for the disposition effect, asset prices, and trading volume. Diminishing sensitivity predicts a disposition effect, price momentum, a reduced return volatility, and a positive return-volume correlation. Loss aversion generally predicts the opposite. In calibrated economies, there is a nontrivial range of preference parameters for prospect theory to simultaneously explain the disposition effect, the momentum effect, and the equity premium puzzle. Our model is helpful for understanding a wide range of financial phenomena and it also suggests new testable predictions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 3, March 2013, Pages 715–739
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 3, March 2013, Pages 715–739
نویسندگان
Yan Li, Liyan Yang,