کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
981415 1480378 2015 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Comparison of Selected Models of Credit Risk
ترجمه فارسی عنوان
مقایسه‌ی مدل‌های گزینش‌شده‌ی ریسک اعتباری
کلمات کلیدی
ریسک اعتباری - ریسک اعتباری - متریک اعتباری - مدل مرتون - نمرات اعتباری -
فهرست مطالب مقاله
چکیده
کلمات کلیدی
1.مقدمه
جدول 1. پیدایش مدل‌های اعتباری
2.مدل مرتن
3.کردیت متریکس
4. کردیت ریسک +
5. کردیت گریدز
6. نتیجه‌گیری
جدول 2. تطبیق مدل‌های منتخب
ترجمه چکیده
ریسک اعتباری (credit risk)، نشان‌دهنده‌ی احتمال ضرری است که یک شرکت به دنبال قصور (default) یک شریک تجاری (طرف مقابل قرارداد)، آن را متحمل می‌شود. ممکن است این قصور، در شرایطی رخ دهد که تعهدات موجود در مفاد قرارداد، عملی نگردند و نتیجه‌ی این امر، ضرردهی شرکت (بستانکار) خواهد بود. این تعهدات، خاصه در زمینه‌ی فعالیت‌های مربوط به اعتبار، دادوستد و یا سرمایه‌گذاری، سیستم پرداخت و توافق دادوستد رخ می‌دهد. منشأ مشکلات مرتبط با مدل‌سازی ریسک اعتباری، این امر است که قصور شرکت پدیده‌ی رایجی نیست اما در بیش‌تر موارد، به طور غیرمنتظره‌ای رخ می‌دهد. با این حال، در صورتی که این امر به وقوع بپیوندد، اغلب ضررهای عمده‌ای را به بستانکاران وارد می‌آورد؛ ضررهایی که نمی‌توان میزان آن را پیش‌بینی کرد. بحث مدل‌سازی و چنداسنجی (quantification) ریسک اعتباری، موضوعی است که بسیاری از مطالعات، مقالات و کتاب‌های علمی به آن پرداخته‌اند. روش‌های دست‌یابی نویسندگان به این بحث، مختلف است و از این رو، روش‌شناسی به‌کاررفته در این راه، یک‌دست نیست. پژوهش حاضر، به تجزیه‌وتحلیل و مقایسه‌ی چهار رویکرد اساسی در توصیف، یعنی چارچوب کردیت‌ریسک‌پلاس (CreditRisk+)، چارچوب کردیت متریکس (Credit Metrics)، مدل مرتن (Merton) و کردیت گریدز (Credit Grades) می‌پردازد، اما تمرکز اصلی کار، به طور خاصی بر روی چنداسنجی معطوف گشته است. مقایسه، بر اساس عملکرد رایانه‌ای، کاربردپذیری در انواع مختلف شرکت‌ها (قابل‌معامله‌ی عمومی یا غیرعمومی)، نوسانات رویدادهای اعتباری، همبستگی موجود در به وقوع پیوستن رویدادهای اعتباری، داده‌های ورودی موردنیاز، انتشار داده‌ها و مواردی از این دست انجام می‌گیرد. نتایج و توصیه‌هایی در ارتباط با به کار بستن رویکردهای مختلف در موقعیت‌های خاص، بخش‌های دیگری از این پژوهش خواهند بود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مقایسه‌ی مدل‌های گزینش‌شده‌ی ریسک اعتباری
چکیده انگلیسی
Credit risk presents the probability of loss that the company incurs in the event of a business partner (the counterparty) default. The default may occur if the liabilities are not met under the terms of the contract which in turn results into the loss of the company (the creditor). Specifically, the liabilities arose from the credit, trade or investment activities, payment system and trade settlement. Difficulties in credit risk modelling arise due to the fact that the company default is not a frequent phenomenon but it occurs mainly unexpectedly. However, if the default occurs, it often causes the creditors major losses which size cannot be quantified in advance. The issue of modelling and quantification of credit risk is the subject of interest of many studies, scientific articles and publications. The access of individual authors to the present issue is diverse and so the methodology used for this purpose is not uniform. The present contribution will address the analysis and comparison of four basic approaches of description, but especially the quantification of credit risk: CreditRisk+, Credit Metrics, Merton model and Credit Grades. The comparison will be made on the basis of the computer performance, the applicability to different types of companies (public or non-public tradable), the volatility of credit events, thecorrelation of credit events occurrence, the required input data, currency of data and such like. Conclusions and recommendations for the application of the various approaches in specific situations will be parts of the contribution.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Procedia Economics and Finance - Volume 23, 2015, Pages 356–361