Últimas aportaciones en la explicación de las crisis cambiarias: el caso de las crisis gemelas

A pesar de que han sido numerosos los episodios en los que algunas economías han experimentado simultáneamente colapsos en el mercado cambiario y suspensión de sus compromisos financieros externos, las aportaciones de la literatura financiera son recientes y exiguas. En el presente documento se pretende hacer una revisión de las aproximaciones teóricas que explican el estallido simultáneo de las crisis en ambos mercados, desde la corriente monetarista destacando las causas comunes, los mecanismos de contagio y los modelos que conceden un elevado rol a las expectativas de los agentes. Adicionalmente el artículo incluye una breve descripción de las principales aplicaciones empíricas relativas a esta tipología de crisis.