The interrelationship between exchange-rate uncertainty and unemployment for South Korea and Taiwan: Evidence from a vector autoregressive approach

The goal of this paper is to estimate the effect between exchange-rate uncertainty and unemployment in South Korea and Taiwan. We use a vector autoregressive model to provide an efficient estimation between exchange-rate uncertainty and unemployment. We found that a long-run equilibrium relationship between exchange-rate uncertainty and unemployment exists in both Taiwan and South Korea when exchange-rate uncertainty is generated by two different measures. The exchange-rate uncertainly has a short-run impact on unemployment and vice versa, no matter which measure of uncertainty is used.

RésuméL'objectif de ce papier est d'estimer la relation entre l'incertitude du taux de change et le chômage en Corée du Sud et Taiwan. Nous utilisons un modèle vectoriel auto régressif afin de fournir une estimation efficace entre l'incertitude des taux de change et le chômage. Nous montrons l'existence d'une relation d'équilibre de long terme entre l'incertitude des taux de change et le chômage à Taiwan et en Corée du Sud, et ce pour deux mesures différentes d'incertitude. L'incertitude des taux de change a un impact à court terme sur le chômage et vice versa, quelle que soit la mesure de l'incertitude.