Auditor tenure and audit quality in Spanish state-owned foundations

This paper aims to analyze the impact of auditor tenure on audit quality. The research is motivated by the absence of consensus in published works, and by the scarcity of studies carried out on non-profit organizations. Using a sample of 254 audits carried out between 2003 and 2010 on Spanish state-owned foundations, we find that, although foundation audit quality decreases as tenure length increases, this quality loss does not become apparent until the sixth year of the foundation–auditor relationship, after an initial five years of improvement in quality. The empirical evidence is important for regulators and financial statement users, given that it suggests the need for the introduction of tenure-reducing measures which, at the same time, also ensure a minimum tenure period.

ResumenEste trabajo analiza el impacto de la permanencia del auditor sobre la calidad de la auditoría en las entidades no lucrativas. Esta investigación está motivada por la ausencia de consenso en la literatura sobre esta cuestión y la escasez de estudios realizados en el sector de las entidades no lucrativas. Utilizando una muestra de 254 auditorías llevadas a cabo para el período 2003–2010 sobre fundaciones públicas estatales, observamos que, si bien la calidad de la auditoría de las fundaciones disminuye a medida que la permanencia del auditor aumenta, esta pérdida de calidad no se manifiesta hasta el sexto año de la relación fundación–auditor, ya que en los cinco primeros años la calidad aumenta. La evidencia empírica de esta relación tiene importantes implicaciones para los legisladores y los usuarios ya que sugiere la necesidad de introducir medidas que limiten la duración de la misma y, al mismo tiempo, aseguren una duración mínima.