کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1016515 940225 2016 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Sudden breaks in drift-independent volatility estimator based on multiple periods open, high, low, and close prices
ترجمه فارسی عنوان
معافیت های ناگهانی در برآوردگر نوسانات مستقل از انحراف بر اساس قیمت های باز، بالا، پایین و نزدیک دوره های متعدد
کلمات کلیدی
الگوریتم IT-ICSS؛ تغییرات ناگهانی در نوسانات؛ شبیه سازی مونت کارلو. برآوردگر یانگ و ژانگ
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

This paper investigates the superiority of the Yang and Zhang (YZ) estimator over the demeaned squared returns in detecting sudden breaks based on Inclan and Tiao (IT-ICSS) algorithm using Monte Carlo simulation experiments. Our findings indicate that the IT-ICSS algorithm exhibits desirable size and power properties when applied with the YZ estimator in comparison to its use with the demeaned squared returns. Empirically, we validate the superiority of the YZ estimator by relating the detected breaks with the major macroeconomic events using various US dollar exchange rates. We find that the demeaned squared returns detect many spurious breaks.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: IIMB Management Review - Volume 28, Issue 1, March 2016, Pages 31–42
نویسندگان
,