کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10476087 | 929533 | 2005 | 43 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Profitable predictability in the cross section of stock returns
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Haugen and Baker (1996) report that a long-short stock selection strategy based on more than 50 measures of accounting information and past return behavior would have generated excess returns of approximately 3% per month. We find that the Haugen and Baker strategies do not provide attractive returns after transaction costs if an investor already has access to strategy portfolios based on book-to-market and momentum. We also provide an extensive analysis of transaction costs over a long sample and we report results of independent interest to researchers in market microstructure.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 78, Issue 3, December 2005, Pages 463-505
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 78, Issue 3, December 2005, Pages 463-505
نویسندگان
J. Douglas Hanna, Mark J. Ready,