Data abundance and asset price informativeness

پردازش اطلاعات از سر و صدا در داده ها فیلتر، اما زمان نیاز دارد. از این رو، سیگنال های دقت پایین در دسترس هستند قبل از سیگنال های دقت بالا. ما تحلیل می کنیم که چگونه این ویژگی اطلاعاتی را در مورد قیمت دارایی تاثیر می گذارد زمانی که سرمایه گذاران می توانند سیگنال های افزایش دقت در طول زمان در مورد بازپرداخت دارایی را بدست آورند. همانطور که هزینه سیگنال های دقت پایین کاهش می یابد، قیمت ها به احتمال زیاد این سیگنال ها را منعکس می کنند تا سیگنال های دقیق تر در دسترس قرار گیرند. در نتیجه این اثر می تواند اطلاعات را کاهش دهد، زیرا تقاضای سیگنال های دقیق تر را کاهش می دهد (مثلا تجزیه و تحلیل اساسی). ما پیش بینی های بیشتری برای الگوهای تجارت و قیمت ارائه می دهیم.