On the risk comovements between the crude oil market and U.S. dollar exchange rates

در این مقاله، بررسی رابطه وابستگی نوسان بین بازار نفت خام و چهار نرخ ارز ایالات متحده با استفاده از تکنیک های هم انباشتگی جزئی و همپوشانی انجام شده است. سابق، رفتارهای طولانی مدت فرایندهای نوسان را مورد بررسی قرار می دهد تا بررسی کنند که آیا از طریق یک تعادل طولانی مدت مشترک متصل می شوند یا خیر. این دومین مکمل است به این دلیل که امکان بررسی وجود دارد که آیا نوسانات بازار در کوتاه مدت مرتبط است یا خیر. نتایج همبستگی منجر به استقلال بلندمدت نرخ ارز کانادا و ژاپن می شود، در حالی که شواهدی از وابستگی طولانی مدت به نرخ های ارز اروپایی و بریتانیایی نشان داده شده است. با توجه به تجزیه و تحلیل کوپولا، ما در حالی که مخلوط های استاتیک را در نظر می گیریم، به نفع وابستگی ضعیف نتیجه می گیریم. با توجه به همپوشانی های زمان متغیر، به نظر می رسد که وابستگی به شرایط بازار حساس است، زیرا ارتباطات افزایش یافته درست قبل از فروپاشی بازار 2008 و اخیرا، پس از بحران بدهی اروپا، پیدا شد.