کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5057542 1476603 2017 4 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Monetary policy shocks and distressed firms' stock returns: Evidence from the publicly traded U.S. firms
ترجمه فارسی عنوان
شوک های سیاست پولی و بازده سهام شرکت های آشفته: شواهد از شرکت های تجاری ایالات متحده که به طور عمومی معامله شده اند
کلمات کلیدی
شوک سیاست پولی؛ بازده سهام؛ شرکت مضطرب؛ تامین مالی خارجی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی


- We estimate U.S. firms' stock-return sensitivities to monetary policy shocks.
- We investigate determinants of firm-level sensitivities to monetary policy shocks.
- Expansionary monetary shocks disproportionately increase distressed firms' returns.
- The distressed firm's profit is substantially smaller than its interest expense.
- Monetary loosening increases market values of firms in need of external financing.

We study U.S. firms' stock-return sensitivities to monetary policy shocks over the 2001-2015 period. Expansionary monetary shocks disproportionately increase returns of a distressed firm which has profit substantially smaller than its interest expense and is in need of external financing.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 160, November 2017, Pages 91-94
نویسندگان
, ,