کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5059234 1371778 2014 5 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Economic policy uncertainty, financial markets and probability of US recessions
ترجمه فارسی عنوان
عدم اطمینان سیاست های اقتصادی، بازارهای مالی و احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما از مدل های پیش بینی رکود اقتصادی استفاده می کنیم تا توانایی شاخص های عدم قطعیت سیاست اقتصادی توسعه یافته توسط بیکر و همکارانش ارائه شود. (2013) برای پیش بینی رکود اقتصادی آینده آمریکا. مشخصات مدل شامل شاخص های سیاست به تنهایی و در ترکیب با متغیرهای مالی مانند نرخ بهره، بازده سهام و نوسانات بازار سهام است. تجزیه و تحلیل در نمونه و غیر نمونه نشان می دهد که شاخص های عدم قطعیت سیاست از لحاظ آماری و اقتصادی در پیش بینی رکود در افق های فراتر از پنج چهارم است. این شاخص بر اساس گزارش روزنامه ها به عنوان بهترین پیش بینی کننده مطرح می شود، که بیش از پیش گسترش یافته در افق های پیش بینی شده بیشتر است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
عدم اطمینان سیاست های اقتصادی، بازارهای مالی و احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده
چکیده انگلیسی
We use probit recession forecasting models to assess the ability of economic policy uncertainty indexes developed by Baker et al. (2013) to predict future US recessions. The model specifications include policy indexes on their own, and in combination with financial variables, such as interest rate spreads, stock returns and stock market volatility. Both in-sample and out-of-sample analysis suggests that the policy uncertainty indexes are statistically and economically significant in forecasting recessions at the horizons beyond five quarters. The index based on newspaper reports emerges as the best predictor, outperforming the term spread at the longer forecast horizons.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 125, Issue 2, November 2014, Pages 261-265
نویسندگان
, ,