کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069298 | 1476983 | 2017 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Measuring systemic risk: A comparison of alternative market-based approaches
ترجمه فارسی عنوان
ریسک سیستماتیک اندازه گیری: مقایسه روشهای مبتنی بر بازار مبتنی بر بازار
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper compares four commonly used systemic risk metrics using data on U.S. financial institutions over the period 2005-2014. The four systemic risk measures examined are the (i) marginal expected shortfall, (ii) codependence risk, (iii) delta conditional value at risk, and (iv) lower tail dependence. Our results demonstrate that the alternative measurement approaches produce very different estimates of systemic risk. Furthermore, we show that the different systemic risk metrics may lead to contradicting assessments about the riskiness of different types of financial institutions. Overall, our findings suggest that systemic risk assessments based on a single risk metric should be approached cautiously.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 21, May 2017, Pages 40-46
Journal: Finance Research Letters - Volume 21, May 2017, Pages 40-46
نویسندگان
Jacob Kleinow, Fernando Moreira, Sascha Strobl, Sami Vähämaa,