کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069550 1476992 2015 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Cross-sectional anomalies and volatility risk in different economic and market cycles
ترجمه فارسی عنوان
ناهنجاری های مقطعی و خطر نوسان در دوره های مختلف اقتصادی و بازار
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مطالعه، قرار گرفتن در معرض ناهنجاری های مقطعی به ریسک بی ثبات در دوره های مختلف اقتصادی و بازار مورد بررسی قرار می گیرد. این مطالعه نشان می دهد که قرار گرفتن در معرض ناهنجاری های مقطعی می تواند به طور چشمگیری تغییر کند. مهمتر از همه، قرار گرفتن در معرض عامل ارزش در معرض خطر بی ثباتی در طول بحران مالی 2007-2009 به طور کامل از مثبت به منفی تغییر کرد، در حالی که بازگشت به استراتژی حرکت به طور مثبت با خطر ریسک تنها در طی بحران ها و دوره های بازپرداخت بازار همراه است، در غیر این صورت منفی. یافته ها حاکی از آن است که حق بیمه ارزش تقریبا در جبران ریسک است و استراتژی تحرک ممکن است یک راهبرد دفاعی در طول بحران باشد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ناهنجاری های مقطعی و خطر نوسان در دوره های مختلف اقتصادی و بازار
چکیده انگلیسی
This study examines the exposures of cross-sectional anomalies to volatility risk in different economic and market cycles. The study shows that cross-sectional anomalies exposures can change dramatically. Most notably, the exposure of the value factor to volatility risk changed completely from positive to negative during the financial crisis of 2007-2009, while the returns to the momentum strategy are positively associated with the volatility risk only during crises and market rebound periods, otherwise negative. The findings imply that the value premium is partly in compensation for risk and that the momentum strategy may be a more defensive strategy during crisis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 12, February 2015, Pages 17-22
نویسندگان
, ,