کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5075429 | 1373908 | 2014 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
IPO market timing. The evidence of the disposition effect among corporate managers
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We also find that for firms débuting faster than the median of our sample, the average market return in the period between the IPO date and the median is positive. On the other hand, in the group of slower firms, the average market return in the period between the median and the IPO date is negative. There is an analogy between firms - débuting too fast in bullish market and too slow in bearish market, and investors - selling winning stocks too quickly and keeping falling stocks for too long in their portfolios. Both managers and investors seem to be biased by the S-shape utility function, as predicted by the prospect theory of Kahnemann and Tversky (1979).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 25, Issue 1, 2014, Pages 48-55
Journal: Global Finance Journal - Volume 25, Issue 1, 2014, Pages 48-55
نویسندگان
Michal Plotnicki, Adam Szyszka,