کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083306 1477798 2016 23 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A macro-finance term structure model with multivariate stochastic volatility
ترجمه فارسی عنوان
مدل ساختاری دوره مالی کلان با نوسانات تصادفی چند متغیره
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله برخی از عواقب وجودی ساختارهای غیر وابسته چند متغیره نوسانات تصادفی در مدل نلسون-سیگل با متغیرهای کلان اقتصادی را بررسی می کند. نتایج حاکی از آن است که این مدل غیر وابسته، برای نمونه های مورد نظر مناسب تر از نمونه های مشاهده شده می باشد، الگوهای پایداری را با واقعیت های سبک و روش های تجربی سازگار می کند و همچنین قدرت توضیحی را برای نوسانات شرطی مشاهده شده در عملکرد در مقایسه با مدل ها و مدل های وابسته بدون متغیرهای کلان اقتصادی.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مدل ساختاری دوره مالی کلان با نوسانات تصادفی چند متغیره
چکیده انگلیسی
This article examines some consequences of the presence of non-affine structures of multivariate stochastic volatility in a dynamic Nelson-Siegel model with macroeconomic variables. The results indicate that this non-affine model achieves superior in-sample fit for the observed yields, captures persistence patterns more consistent with stylized facts and empirical measures and also has greater explanatory power for the conditional volatility observed in yields compared to affine models and models without macroeconomic variables.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 44, July 2016, Pages 68-90
نویسندگان
, ,