Forward-futures price differences in the UK commercial property market: Arbitrage and marking-to-model explanations

در این مقاله، تفاوت بین قیمت های پیشین و آتی برای بازار املاک تجاری انگلیس، با استفاده از هر دو سری زمانی و داده های پانلی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. اولین باتری آزمایش ها نشان می دهد که تفاوت های مشاهده شده در طول دوره مطالعه از لحاظ آماری معنی دار هستند. تجزیه و تحلیل بیشتر، مدل سازی این تفاوت را با استفاده از مدل های بازپرداخت میانگین بررسی می کند. سپس مدل های پیشنهادی با تعدادی از روش های تخمین زنی تخمین زده می شود و آزمون های آماری مرحله دوم برای تعیین اینکه کدام مدل و روش برآورد بهترین داده ها را نشان می دهد، اجرا می شود.