کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5085449 | 1477960 | 2006 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A test of risk arbitrage profitability
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We explore the performance of risk arbitrage involving three types of merger offers: cash tender, stock swap, and collar offers for the period between 1990 and 2000. Our result reveals that risk arbitrage for a successful stock offer generates higher returns than a successful cash offer. This finding implies that the profitability of risk arbitrage depends on the level of asymmetric information associated with the payment method. We also find that the beta of typical risk arbitrage positions/portfolios is heavily influenced by the payment method and market conditions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 15, Issue 1, 2006, Pages 39-56
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 15, Issue 1, 2006, Pages 39-56
نویسندگان
Ben Branch, Taewon Yang,