کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100217 1478785 2017 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The volatility of exchange rates and the non-normality of stock returns
ترجمه فارسی عنوان
نوسان نرخ ارز و بازده سهام غیر عادی
فهرست مطالب مقاله
چکیدهکلمات کلیدی1.مقدمه2. توصیف داده هاجدول 1. آمار خلاصه.جدول 2. ویژگی های آماری حباب و نوسان نرخ ارز توسط کشور خانه ADR.3. آزمون های تجربی و نتایج3.1. کشیدگی و نوسان نرخ ارزجدول 3. تحلیل رگرسیون پانل- کشیدگی کلی.جدول 4. تحلیل رگرسیون پانل- کشیدگی ویژه.3.2. چولگی و نوسان نرخ ارزجدول 5. تحلیل رگرسیون پانل- چولگی کلی.جدول 6. تحلیل رگرسیون پانل- چولگی ویژه.جدول 7. مطالعه رویداد- ویژگی های آماری مرتبط با پیاده سازی یورو.3.3. پیاده سازی یورو: آزمایش طبیعی4. نتیجه گیری
ترجمه چکیده
در این مطالعه، ما به بررسی این موضوع می پردازیم که چگونه نوسان نرخ ارز در کشور خاص بر کشیدگی و چولگی بازده سهام تاثیر می گذارد. در انواع آزمون ها که ساختار بازار مالی را ثابت حفظ می نمایند، ما نشان می دهیم که نوسان نرخ ارز مرتبط با کشیدگی بیشتر، و چولگی منفی تر می باشد. ما از پیاده سازی خارج از نمونه یورو به عنوان استراتژی شناسایی به منظور نتیجه گیری های سببی قوی تر استفاده می نمائیم. پیاده سازی یورو منجر به ثبات در نرخ ارز نه تنها در منطقه یورو بلکه همچنین در دیگر بخش های جهان می گردد. ما برخی شواهد می یابیم که تصویب یورو منجر به کاهش سطح کشیدگی و افزایش چولگی بازده سهام می گردد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری استراتژی و مدیریت استراتژیک
چکیده انگلیسی
In this study, we examine how exchange rate volatility in a particular country influences both the kurtosis and skewness of stock returns. In a variety of tests that hold constant the structure of the financial market, we show that exchange rate volatility is associated with greater kurtosis, and more negative skewness. We use the out-of-sample implementation of the Euro as an identification strategy in order to make stronger causal inferences. The implementation of the Euro created stability in exchange rates not only in the Euro Region but also in other parts of the world. We find some evidence that the adoption of the Euro decreased the level of kurtosis and increased the skewness of stock returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economics and Business - Volume 91, May–June 2017, Pages 41-52
نویسندگان
,