کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100299 | 1478828 | 2017 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic cross-autocorrelation in stock returns
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی خودکار پویا در بازده سهام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
I investigate whether the cross-autocorrelation pattern of US small- and large-firm returns changes with the variance of returns using an exponential vector autoregressive model with volatility. The model allows the testing of dynamic cross-autocorrelation effects, while controlling for own time-varying autoregressive coefficients. Using daily and weekly data from 1965 to 2015, a constant cross-autocorrelation pattern is rejected. Returns on a large-firm portfolio are found to lead returns on a small-firm portfolio. The lead-lag relation changes over time with the variance of the large-firm returns. Traditional vector autoregressions with constant cross-autoregressive coefficients appear to be overly restrictive when testing lead-lag relations in stock markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 40, January 2017, Pages 162-173
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 40, January 2017, Pages 162-173
نویسندگان
Jyri Kinnunen,