کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100344 1377214 2016 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The forecast dispersion anomaly revisited: Time-series forecast dispersion and the cross-section of stock returns
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی ناهماهنگی باز بینی شده: پراکندگی پیش بینی سری سری و مقطع بازده سهام
کلمات کلیدی
پراکندگی پیش بینی سری سری؛ پراکندگی پیش بینی مقطعی؛ پیش بینی های درآمد تحلیلگران؛ اجزای ریسک سیستماتیک؛ نوسانات ایدیوسینراکتیک؛ شرایط اقتصاد کلان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی


- There is a positive relation between time-series forecast dispersion and stock returns.
- We find that time-series forecast dispersion contains systematic risk components.
- Those risk components are priced in stock returns.
- Our results are different from the previous negative relation.

Previous studies use cross-sectional forecast dispersion in examining the relation between forecast dispersion and future stock returns and report an anomalous negative dispersion-return relation. This paper examines how time-series forecast dispersion is distinct in the relation to stock returns from the negative dispersion-return relation. We find that contrary to the previously-known negative dispersion-return relation, there is a strong positive relation between time-series forecast dispersion and stock returns. We also find that time-series forecast dispersion apparently contains systematic risk components and that such risk is priced in stock returns.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 39, Part A, December 2016, Pages 37-53
نویسندگان
, ,