کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100496 | 1377225 | 2017 | 45 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stock liquidity and default risk
ترجمه فارسی عنوان
نقدینگی سهام و خطر پیش فرض
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله تاثیر تأثیر نقدینگی سهام بر ریسک ورشکستگی شرکت را بررسی می کند. با استفاده از مقررات دهیاری کمیسیون اوراق بهادار و اوراق بهادار به عنوان یک شوک برای نقدینگی سهام، متوجه می شویم که افزایش نقدشوندگی خطر پیش فرض را کاهش می دهد. سهام با بیشترین خطر پیش فرض، بزرگترین پیشرفت را تجربه می کند. ما دو مکانیسم را پیدا می کنیم که از طریق آن نقدینگی سهام را کاهش می دهد خطر پیش فرض ثابت: بهبود بهره وری اطلاعات قیمت سهام و تسهیل حاکمیت شرکتی توسط سهامداران. از دو مکانیسم، کانال کارآیی اطلاعات دارای قدرت توضیحی بالاتری نسبت به کانال حاکمیت شرکت است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
This paper examines the impact of stock liquidity on firm bankruptcy risk. Using the Securities and Exchange Commission decimalization regulation as a shock to stock liquidity, we establish that enhanced liquidity decreases default risk. Stocks with the highest default risk experience the largest improvements. We find two mechanisms through which stock liquidity reduces firm default risk: improving stock price informational efficiency and facilitating corporate governance by blockholders. Of the two mechanisms, the informational efficiency channel has higher explanatory power than the corporate governance channel.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 124, Issue 3, June 2017, Pages 486-502
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 124, Issue 3, June 2017, Pages 486-502
نویسندگان
Jonathan Brogaard, Li Dan, Xia Ying,