کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100512 1377226 2016 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Disaster recovery and the term structure of dividend strips
ترجمه فارسی عنوان
بازیابی فاجعه و ساختار اصطلاح سود سهام
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
یافته های تجربی اخیر نشان می دهد که ساختار اصطلاحی ناپیوسته در معرض نوسانات بازده سهام و مزایای ریسک است. یک مدل تعادلی با بلایای نادر همراه با بهبودی، به تطبیق نظر با مشاهدات تجربی کمک می کند. در واقع، بازیافت بیش از میزان تنش برانگیز تنش های شدید فاجعه بار و رشد انتظار می رود، تولید ساختارهای نامحدودی را برای رشد ریسک سود سهام، نوسانات بازده سهام و مزایای ریسک سهام افزایش می دهد. علاوه بر این، ساختار اصطلاح نرخ بهره در صورت حسابداری برای بازپرداختها و پایین کشیدن در غیر این صورت، به صورت شیب دار است. مدل کمی مقادیر ریسک بالا و نرخ بدون ریسک را با شکل ساختارهای اصطلاح که در سایر مدل ها متفاوت است، هماهنگ می کند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
پیش نمایش مقاله
بازیابی فاجعه و ساختار اصطلاح سود سهام
چکیده انگلیسی
Recent empirical findings document downward-sloping term structures of equity return volatility and risk premia. An equilibrium model with rare disasters followed by recoveries helps reconcile theory with empirical observations. Indeed, recoveries outweigh the upward-sloping effect of time-varying disaster intensity and expected growth, generating downward-sloping term structures of dividend growth risk, equity return volatility, and equity risk premia. In addition, the term structure of interest rates is upward-sloping when accounting for recoveries and downward-sloping otherwise. The model quantitatively reconciles high risk premia and a low risk-free rate with the shape of the term structures, which are at odds in other models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 122, Issue 1, October 2016, Pages 116-134
نویسندگان
, ,