کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5107374 1481793 2017 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Seasonality in government bond returns and factor premia
ترجمه فارسی عنوان
فصلی بودن در بازده اوراق قرضه دولت و مزایای فاکتور
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مطالعه هر دو اثر ژانویه و یک "فروش در ماه مه و راه رفتن" را مورد بررسی قرار داد انحراف در بازده اوراق قرضه دولتی. همچنین آزمایش شده است که آیا دو مدل فصلی بر عملکرد استراتژیهای فاکتور درآمد ثابت مربوط به نوسانات، ریسک اعتباری، ارزش و حق امتیاز موثر تاثیر می گذارد. بررسی ما از بازار اوراق قرضه دولت در 25 کشور برای سال 1992-2016 ثابت کرد که هر دو بهره اوراق قرضه و اجرت عامل توسط ژانویه و بی پیرایه باقی مانده بود. فروش-در-مایا. اثرات این الگوهای فصلی در بازارهای اوراق قرضه دولتی به نظر می رسد صرفا یک مصنوعات آماری است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش مقاله
فصلی بودن در بازده اوراق قرضه دولت و مزایای فاکتور
چکیده انگلیسی
The study investigated both the January effect and the “sell-in-May-and-go-away” anomaly in government bond returns. It also tested whether the two seasonal patterns impact the performance of fixed-income factor strategies related to volatility, credit risk, value, and momentum premia. Our examination of government bond markets in 25 countries for years 1992-2016 proved that both the bond returns and factor premia had remained unaffected by the January and “sell-in-May” effects. These seasonal patterns in government bond markets appear to be merely a statistical artifact.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 41, October 2017, Pages 292-302
نویسندگان
, ,