Long vs. short term asymmetry in volatility and the term structure of risk

این مقاله کوتاه، تمایز میان اثرات نامتقارن کوتاه مدت و بلند مدت را در بی ثباتی ارائه می دهد. با عدم تقارن کوتاه مدت، ما به یکی از موارد معمول اشاره می کنیم، یعنی پاسخ نامتقارن نوسان فعلی به جدید ترین شوک های بازگشت. علاوه بر این، ما استدلال می کنیم که ممکن است عدم تقارن با توجه به شیوه ای که شوک های بازگشت بازگشت در طول زمان به وجود می آید، وجود داشته باشد. ما به عنوان نامتقارن بلند مدت اشاره می کنیم و یک مدل ارائه می دهیم که امکان بررسی احتمال بالقوه چنین ویژگی را ارائه می دهد. در یک برنامه تجربی با استفاده از داده های شاخص سهام، شواهدی از حضور مشترک اثرات نامتقارن کوتاه مدت و بلند مدت را پیدا می کنیم و پیامدهای مهمی را برای پیش بینی های خطر نشان می دهد. به طور خاص، شوک های بازگشت مثبت اهمیت زیادی برای پیش بینی خطر درازمدت دارد.