کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7352307 1476981 2017 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Firm-specific credit risk estimation in the presence of regimes and noisy prices
ترجمه فارسی عنوان
برآورد ریسک اعتبار ویژه شرکت در حضور رژیم ها و قیمت های پر سر و صدا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، یک مدل ریسک اعتباری ترکیبی را که در یک محیط مارکوف تعویض شده است معرفی می کنیم. این تغییرات خاص شرکت را در عدم اطمینان اهرم در طی بحران ها می گیرد. ما همچنین یک روش کارآمد جدید برای تخمین مدل و یک طرح عددی بر اساس شبکه های سه گانه برای قیمت مشتقات اعتباری پیشنهاد می کنیم. برآورد در نهایت در بیش از 200 شرکت با استفاده از برآورد حداکثر احتمال انجام می شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
برآورد ریسک اعتبار ویژه شرکت در حضور رژیم ها و قیمت های پر سر و صدا
چکیده انگلیسی
In this article, we introduce a hybrid credit risk model defined in a Markov-switching environment. It captures firm-specific changes in the leverage uncertainty during crises. We also propose a new efficient method to estimate the model, and a numerical scheme based on trinomial lattices to price credit derivatives. The estimation is finally performed on more than 200 firms using maximum likelihood estimation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 23, November 2017, Pages 306-313
نویسندگان
, , ,