Dynamic portfolio choice with frictions

ما نشان می دهیم که چگونه انتخاب نمونه کارها را می توان در زمان مداوم با هزینه گذار متقابل و مداوم، دارایی های متعدد، سیگنال های متعدد پیش بینی بازده و پویایی سیگنال کلی مدل سازی کرد. تابع هدف از حد مدل های زمان گسسته با هزینه های معامله ای درونی حاصل از رفتار فروشنده بهینه محسوب می شود. ما مدل را به روشنی حل می کنیم و راه حل شهودی نیز محدودیت راه حل های مدل زمان گسسته مربوطه است. ما نشان می دهد که چگونه استراتژی تجارت بهینه با فرکانس بالا بستگی به ماهیت هزینه های معاملاتی دارد که به نوبه خود بستگی به دینامیک موجودی نمایندگی ها دارد. در نهایت، ما تعاریف تعادلی را ارائه می دهیم و کاربرد وسیعتری از مدل را به اقتصاد میکرو و کلان، سیاست پولی و اقتصاد سیاسی نشان می دهد.