Equity premium prediction: The role of economic and statistical constraints

در این مقاله، ما نشان می دهیم که حق بیمه سهام غیر قابل پیش بینی است، زمانی که از یک رگرسیون پیش بینی شده استفاده می کنیم که شرایط را بر مجموعه ای از اصول اقتصادی پایبند می سازد: (1) محدودیت های اقتصادی بر روی نشانه های ضرایب و پیش بینی های بازگشت، و (2) محدودیت های آماری ناشی از تخمین انقباضی. پیش بینی نرخ حق بیمه، بازده معینی معادل حدود 2.7٪ در سال را بر اساس معیار برای یک سرمایه گذار میانگین واریانس ارائه می دهد. چارچوب پیش بینی شده ما یک گروه بزرگ از مدل های رقابتی را که بر اساس اصول اقتصادی و همچنین مدل هایی است که بر شاخص های فنی تأثیر می گذارد، پیش می برد.