کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7364655 1479108 2015 25 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Microstructure order flow: statistical and economic evaluation of nonlinear forecasts
ترجمه فارسی عنوان
جریان نظم میکرو سازمانی: ارزیابی آماری و اقتصادی پیش بینی های غیر خطی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، پیش بینی جدیدی از مدل جریان سفارش های ریز ساختاری بازار استاندارد با ترکیب غیر خطی در رابطه با جریان مبادله سفارش می پردازیم. این موضوع مهم در ادبیات تجربی موجود وجود ندارد. ما این موضوع را با استفاده از یک مجموعه داده جدید و با تمرکز بر پیش بینی های غیر نمونه مورد بررسی قرار می دهیم. قدرت پیش بینی با استفاده از آزمون های آماری استاندارد اندازه گیری می شود و علاوه بر این، با استفاده از یک رویکرد جایگزین بر مبنای اندازه گیری ارزش اقتصادی پیش بینی ها پس از ساختن مجموعه ای از دارایی ها، مورد استفاده قرار می گیرد. در حالیکه در مدلسازی پیشنهادی ما، شرایط اقتصادی کمی وجود دارد، ارزش اقتصادی آن بسیار بالاست.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
جریان نظم میکرو سازمانی: ارزیابی آماری و اقتصادی پیش بینی های غیر خطی
چکیده انگلیسی
In this paper we propose a novel extension of the standard market microstructure order flow model by incorporating non-linearities into the order flow-exchange rate relationship. This important issue has not been accounted for in the existing empirical literature. We investigate this issue using a new data set and focusing on out-of-sample forecasts. Forecasting power is measured using standard statistical tests and, additionally, using an alternative approach based on measuring the economic value of forecasts after building a portfolio of assets. While there is little statistical value in conditioning on our proposed models, its economic value is significantly high.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 39, November 2015, Pages 40-52
نویسندگان
, , ,