The impact of currency movements on asset value correlations

در این مقاله، منحنی همبستگی دارایی مطرح می شود که ناشی از دارایی ها و بدهی های شرکت ها در ارزهای مختلف است. این تمرکز بر تغییر زمان در تعصب و وابستگی تعصب در حرکت های ارز است. به طور کلی، متوجه می شویم که انحراف همبستگی دارایی برای جفت میانگین شرکت ها در شاخص صنعتی صنعتی داو جونز قابل توجه است. با این حال، تعصب به طور گسترده ای تغییر می کند و برای دوره های کوتاه تر منفی شده است. نتیجه سیاست از این مقاله این است که با نادیده گرفتن جزء متغیر نرخ ارز در هنگام محاسبه ریسک اعتبار اسنادی، ممکن است به طور قابل ملاحظه خطر واقعی را از دست بدهد.