Sector heterogeneity and credit market imperfections in emerging markets

این مقاله نشان می دهد که تاثیر شوک های نرخ بهره در کشور در فعالیت های اقتصادی بازارهای نوظهور می تواند با نقص های بازار اعتبار مواجه باشد که عمدتا فعالیت های غیر تجاری را تحت تاثیر قرار می دهد. من شواهد جدیدی تهیه می کنم که نشان می دهد فعالیت های معامله گر و غیر قابل فروش، به طور غیرمستقیم به تغییر شرایط اعتباری در بازارهای نوظهور پاسخ می دهد. من نشان می دهم که شوک های نرخ بهره در کشور از طریق فعالیت های غیر قابل تجدید تقویت می شود و اعتبار محلی به طور قابل توجهی رشد تولید خود را توضیح می دهد. بر خلاف بخش غیر قابل فروش، فعالیت های معامله شده بوسیله تغییرات شرایط اعتباری محلی به طور قابل توجهی تحت تاثیر قرار نمی گیرد. برای توجیه این یافته ها، من یک مدل اقتصاد باز باز با دسترسی ناهمگن به وام های بین المللی را که منجر به پاسخ نامتقارن از فعالیت های قابل فروش و غیر قابل فروش می شود معرفی می کنم.