Debt thresholds and real exchange rates: An emerging markets perspective

در این مقاله، ما تجربی تجزیه و تحلیل غیر خطی در دینامیک نرخ ارز واقعی کوتاه مدت. یافته های ما نشان می دهد که ناپیوستگی های واقعی نرخ ارز به طور قابل توجهی کمتر مداوم و فراتر از زمان بدهی های بالا هستند. ارزیابی واریانس تغییرات ناسازگاری، شواهدی را نشان می دهد که نشان می دهد نرخ مبادله اسمی و تفاوت های تورمی مهم ترین عوامل در کشورهای دارای بدهی بالا نسبت به کشورهای کم بدهی است. به طور کلی، نتایج ما حاکی از آن است که غیرخطیات دارای پیامدهای غیر قابل ملاحظهای برای مکانیک تعدیل نرخ واقعی ارز در بازارهای نوظهور است.