کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7374135 1479840 2018 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Equity market momentum: A synthesis of the literature and suggestions for future work
ترجمه فارسی عنوان
جنبش بازار سهام: سنتز ادبیات و پیشنهادات برای کار آتی
ترجمه چکیده
من ادبیات در مورد حرکت سهام بازار را بررسی می کنم، یک مفهوم و جذاب در امور مالی. این پدیده توانایی بازدهی بیش از یک تا چهار چهارم گذشته برای پیش بینی بازده های آینده در طول دوره مشابه در بخش سهام است. من می توانم در مورد ده نظریه های مختلف برای تکامل و حجم زیادی از تجربیات در مورد موضوع را مستند کنم. با این وجود، من متوجه شدم که پس از یک قرن پس از کشف شتاب توسط جگادیه و تیتمن (1993)، ما هنوز به کشف یک علت قابل تشخیص برای این پدیده نزدیک نیستیم، به رغم کار گسترده در این زمینه. نیاز به انجام بیشتر برای توسعه تست هایی که نه تنها بر تست یک نظریه خاص تمرکز می کنند، بلکه بر خلاف توضیحات جایگزین است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
جنبش بازار سهام: سنتز ادبیات و پیشنهادات برای کار آتی
چکیده انگلیسی
I review the literature on equity market momentum, a seminal and intriguing finding in finance. This phenomenon is the ability of returns over the past one to four quarters to predict future returns over the same period in the cross-section of equities. I am able to document about ten different theories for momentum, and a large volume of empirical work on the topic. I find, however, that after a quarter century following the discovery of momentum by Jegadeesh and Titman (1993), we are still no closer to finding a discernible cause for this phenomenon, in spite of the extensive work on the topic. More needs to be done to develop tests that are focused not so much on testing one specific theory, but on ruling out alternative explanations.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 51, October 2018, Pages 291-296
نویسندگان
,