کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
8942341 | 1645073 | 2018 | 45 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Technology-investing countries and stock return predictability
ترجمه فارسی عنوان
کشورهای سرمایه گذاری در زمینه سرمایه گذاری و پیش بینی سود سهام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
فن آوری، سود، بازده سهام، پیش بینی پذیری، نمونه کارها،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
For 77 technology-investing countries we test whether their stock market returns are predictable. We find that exchange rate returns and U.S. stock excess returns predict stock market returns for most countries in our sample, while crude oil and inflation predict returns of less than 40% of countries. While in out-of-sample tests the evidence of predictability declines, U.S. returns still beat the constant returns model for three-quarters of countries in our sample. A portfolio of all 77 countries offers a mean-variance investor annualized profits of between 5.7% and 8.0%, and profits are maximized when return forecasts are based on U.S. returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 36, September 2018, Pages 159-179
Journal: Emerging Markets Review - Volume 36, September 2018, Pages 159-179
نویسندگان
Paresh Kumar Narayan, Dinh Hoang Bach Phan, Seema Narayan,