Debt market illiquidity and correlated default risk

ما تجربی از پیش بینی نظری تاثیر نقدینگی بازار بدهی بر ریسک پیش فرض همبستگی را آزمایش می کنیم. با تایید تئوری، نتایج ما نشان می دهد که نقدینگی بازار نقدینگی پایین تر منجر به افزایش قابل توجه اقتصادی در ریسک پیش بینی شده مرتبط است. همچنین با تئوری سازگار است، ما نشان می دهیم که این اثر برای بدهی های کوتاه مدت واضح تر است.