کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
8960877 1646442 2018 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Why bank capital matters for monetary policy
ترجمه فارسی عنوان
چرا سرمایه بانک برای سیاست پولی مهم است
ترجمه چکیده
یکی از اهداف سیاست پولی پس از بحران، تسهیل شرایط اعتبار برای وام گیرندگان با باز شدن وام های بانکی است. ما متوجه می شویم که حقوق صاحبان بانک تعیین کننده مهمی از هزینه های بودجه بانک و رشد وام دهی آن است. در یک مطالعه سطح بالایی در سطح کشور، متوجه می شویم که افزایش 1 درصدی نسبت دارایی نسبت به کل، با کاهش 4 درصدی هزینه های تامین مالی بدهی همراه است و با افزایش 0.6 درصدی در سالانه رشد وام این یافته ها نشان می دهد که حفظ بیشتر درآمد بانک ها و به تبع آن، افزایش سرمایه بانکی، از انتقال سیاست های پولی مناسبی برای تسهیل شرایط مالی ناشی از وام گیرندگان نهایی کمک می کند. به طور خاص، متوجه می شویم که اثرات تنگنای پولی برای بانک های با سرمایه بیشتر، که دسترسی آسان تر به تامین مالی بیمه ندارند، کمتر است. این نتایج نشان می دهد که اگر سیستم بانکی به طور کلی ضمانت ضعیفی داشته باشد، ممکن است بین سیاست پولی ضروری برای بازپرداخت وام های بانکی (یعنی گسترش اعتبار) و هدف نظارت بر اطمینان از صلاحیت بانک های فردی (به عنوان مثال کاهش اعتبار).
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری استراتژی و مدیریت استراتژیک
چکیده انگلیسی
One aim of post-crisis monetary policy has been to ease credit conditions for borrowers by unlocking bank lending. We find that bank equity is an important determinant of both the bank's funding cost and its lending growth. In a cross-country bank-level study, we find that a 1 percentage point increase in the equity-to-total assets ratio is associated with a four basis point reduction in the cost of debt financing and with a 0.6 percentage point increase in annual loan growth. These findings suggest that greater retention of bank earnings and hence higher bank capital would have aided the transmission of accommodative monetary policy to ease financial conditions faced by ultimate borrowers. In particular, we find that the effects of a monetary tightening are smaller for banks with higher capitalization, which have easier access to uninsured financing. These results suggest that if the banking system as a whole is weakly capitalized, there may be some tension between the monetary policy imperative of unlocking bank lending (i.e., expanding credit) and the supervisory objective of ensuring the soundness of individual banks (i.e., shrinking credit).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Intermediation - Volume 35, Part B, July 2018, Pages 17-29
نویسندگان
, ,