کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
956922 | 928498 | 1997 | 29 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Asymmetric information in bilateral trade and in markets: An inversion result
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
I consider bilateral trade between a seller and a buyer with private valuations. The seller makes a take-it-or-leave-it price offer. If the seller observes the buyerʼs valuation (symmetric information), bilateral trade is trivially efficient. If the seller cannot observe the valuation (asymmetric information), bilateral trade is inefficient. This bilateral trading game is embedded into a large matching market. In the steady-state equilibrium of the market game, the relation between the informational regime and efficiency is inverted: With small frictions efficiency obtains if information is asymmetric. If information is symmetric, however, the trading outcome can be very inefficient-even if frictions vanish.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 147, Issue 5, September 2012, Pages 1969-1997
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 147, Issue 5, September 2012, Pages 1969-1997
نویسندگان
Stephan Lauermann,